从美国光伏“伪利好”看打不破的壁垒

绿色转型是全球经济最具确定性的方向，如今与之相关的供应链、技术，就像煤炭、石油和稀有矿藏，被视若珍宝，也令人垂涎。

几天前，作为中国光伏屈指可数的竞争对手（2020年组件全球出货量前十中的两家外资企业之一），Hanwha Q-cells母公司Hanwha Solutions（以下统称“韩华”）官宣，将斥资1.6047亿美元收购REC Silicon ASA16.67%的股份，并重启后者在美2万吨多晶硅产能。

韩华毫不讳言，这笔投资基于《美国太阳能制造法案》将“为（美国产）太阳能级多晶硅提供每公斤3美元税收抵免”。

《美国太阳能制造法案》此前已并入于11月20日获美众议院投票通过的《Build Back Better Act》（译为《重建更好未来》）。作为《重建更好未来》的一大看点，其计划支出5550亿美元，采取“赠款、贷款、税收抵免和采购等”，重点支持太阳能、风能和其他关键行业，并强调“促进美国国内供应链发展”“推动对美国制造业脱碳和振兴的资本投资”。

而即便人们并不看好《重建更好未来》接下来仍能赢得美参议院表决通过，美方却还是凭着“重振制造业”的空头支票，成功“吸引”到了号称韩国十大财团之一的韩华，更实实在在填补了其本土光伏产业链中太阳能级多晶硅的空白……

回眸A股，今年以来一路高歌的光伏板块恰恰对近期“美国国际贸易法院（CIT）恢复双面太阳能组件201关税豁免权、将201税率由18%下调至15%”的“利好”保持了“冷静”。

毕竟，清醒的投资者不难识破：CIT的“表演”实在毫无意义，原产于中国大陆以及在东南亚组装的中国光伏组件（含双面），依旧无法“公平”进入美国市场。

很长一段时间以来，中国大陆光伏组件进入美国市场，须承受“双反”“201措施”“301条款（包括组件、逆变器、接线盒、背板等全产业链设备）”以及“暂扣令（WRO）”的层层盘剥；而即便极少数“转战”东南亚的双面组件躲开了201措施，只要无法证明其未含有中国合盛硅业（603260）生产的金属硅，也必定会遭到“暂扣令”制裁。

再来看看“CIT调降201税率及豁免双面组件201关税”这则所谓“利好”：且不论2018年1月份时任美国总统特朗普宣布对进口光伏产品采取为期4年的201措施，本就设定了2021年税率递减至15%的规则；就在CIT公布上述消息短短一周后，11月24日，美国国际贸易委员会（ITC）便迫不及待发布决定，将对2018年起实施的201措施延期，并会在12月8日前向总统提交调查报告及决定（由总统做出是否延期的最终决定）。

2018年起实施的201措施，可以理解为美国在“双反”“301条款”之外，为全面封堵输美中国大陆光伏产品进行“补漏”，旨在精准打击希望通过“转口贸易”避税的中国产能。根据有关条款，201措施最少实施4年，本应于2022年2月到期，但其被允许最多延长至8年。

纵观十年来中美光伏贸易纠葛，几乎可以肯定，美国打压中国光伏的决心“坚定不移”。但辩证看待：其根本在于中国光伏足够强大，威胁了美国“利益”，以及美国将以光伏为代表的可再生能源产业，视作争夺绿色经济主导权的高地。而其之所以能任性挥舞贸易大棒，不外乎自信于科技实力，亦有庞大市场撑腰；同时，从商业出发，中国光伏对这一全球最具潜力的市场抱有执着期待。

美国能源部今年9月份发布的研究报告《Solar Futures Study》，以2035年将建成95%脱碳化电网为目标倒推，届时太阳能将成为美国第一大电力来源（占比40%），则光伏总装机要达到1600GW。而据2020年底美国累计光伏装机为93.2GW（国际能源署数据）计算，在2021年到2035年的15年中，美国平均每年须新增光伏装机超100GW，相比之下，国际能源署对今年全球光伏新增装机的预测，也不过156.1GW（增长17%）。

而除了市场，美国还正在通过《美国太阳能制造法案》《重建更好未来》以及种种贸易壁垒，无所不用其极地为光伏等制造业回流创造条件……

应看到，当产业竞赛全面升级为对绿色经济主导权的角逐，进而成为国际博弈的筹码，再强大的供应链抑或核心技术也会变得渺小，乃至难以主宰命运。而产能已逾全球80%的中国光伏，比以往任何时候都更为迫切需要“走出去”，到中国以外、占全球年均新增装机三分之二的巨大市场中，汲取生存所必须的养分，这其中当然也包括美国。